北交所开市一周年，金长川资本参与北交所战投情况大盘点
2022年11月15日，北交所迎来开市一周年。一年来，北交所标杆性企业初步形成聚集效应，服务创新型中小企业主阵地作用持续有效发挥。截至2022年11月13日，北交所上市公司123家，设立以来累计融资已超过了250亿元。
北交所周年庆之际，作为长期关注和看好北交所市场的投资机构，金长川资本针对北交所市场整体及金长川资本北交所战投组合成员的表现情况进行了整体的盘点：
自北交所宣布成立以来，金长川资本共参与了25家北交所上市公司的战略投资，含前期精选层阶段金长川资本作为战略投资者参与的企业，金长川资本已经合计参与了33家北交所上市公司的战略投资，占据了北交所市场超过四分之一的江山。
截至目前，这33家金长川资本北交所战投组合成员中有29家公司已经在北交所市场上市，3家公司尚处于发行阶段等待上市，1家公司已经顺利转板至科创板。
金长川资本北交所战投组合成员整体情况一览
从行业分布来看，金长川资本北交所战投组合的行业集中度较高。金长川资本北交所战投组合成员全部集中于制造业，信息传输、软件和信息技术服务业，科学研究和技术服务业这3个行业。从细分行业来看，通用设备制造业（行业代码：C34），计算机、通信和其他电子设备制造业（行业代码：C39），电气机械和器材制造业（行业代码：C38）的企业相对较多。
资料来源：Wind
研发强度的高低和是否具备一定的技术含量一直都是金长川资本选取北交所市场投资标的比较关注的指标之一。金长川资本北交所战投组合成员有17家国家级专精特新企业，占北交所市场中全部国家级专精特新企业数量的34.78%。国家级专精特新企业也占据了金长川资本北交所战投组合的半壁江山。
此外，金长川资本北交所战投组合成员整体的研发投入也较高：金长川资本北交所战投组合成员2021年研发支出总额占营业收入比例的中位数水平为5.05%，高于北交所市场整体的研发投入水平，与创业板的研发强度相当。金长川资本北交所战投组合成员2021年研发人员数量占比的均值为18.59%，同样高于北交所市场的整体水平，甚至已经接近了创业板研发人员数量的水平。
资料来源：Wind
从市值规模来看，截至2022年11月13日，目前在北交所上市金长川资本北交所战投组合成员的总市值规模为465.47亿元，占北交所市场总市值规模的23.22%。
从首发市盈率水平来看，目前在金长川资本北交所战投组合成员的首发市盈率中位数为21.35倍，略高于北交所市场的整体首发市盈率中位数水平（20.92倍）。
从业绩规模来看，金长川资本北交所战投组合成员的表现也较为不错。营业收入方面，金长川资本北交所战投组合成员的2021年平均营业收入规模为3.93亿元，同比增长了20.01%；金长川资本北交所战投组合成员的2022年中报平均营业收入规模为1.93亿元，同比增长了11.83%；金长川资本北交所战投组合成员的2022年三季报平均营业收入规模为2.92亿元。归母净利润方面，金长川资本北交所战投组合成员的2021年平均归母净利润规模为5,360.39万元；金长川资本北交所战投组合成员的2022年中报平均归母净利润规模为2,245.96万元；金长川资本北交所战投组合成员的2022年三季报平均归母净利润规模为3,262.89万元。
资料来源：Wind
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从盈利能力来看，金长川资本北交所战投组合成员的表现好于北交所整体情况甚至高于创业板企业。毛利率方面，2021年金长川资本北交所战投组合成员的毛利率中位数为34.43%，超过了北交所市场和创业板市场的整体水平。净利率方面，2021年金长川资本北交所战投组合成员的净利率中位数为15.45%，同样超过了北交所市场和创业板市场的整体水平。净资产收益率方面，2021年金长川资本北交所战投组合成员的ROE（加权）中位数水平不但超过了北交所市场和创业板市场的整体水平，甚至超越了科创板。
资料来源：Wind
金长川资本在北交所市场的战略投资者中当属佼佼者
截至目前，参与5家及以上北交所上市公司战投的机构共有25家，其中参与10家及以上北交所上市公司战投的机构共有10家。这10家北交所“常客”中有5家是私募基金，2家公募基金，3家证券公司。从参与数量、投资规模、股票市场表现等多个维度而言，金长川资本均属于北交所市场战略投资者中的佼佼者。
从投资规模来看，金长川资本参与北交所战投资金合计资金规模为1.84亿元，总投资规模在所有参与北交所战略投资的机构中位于前三位。
从参与数量来看，金长川资本目前参与北交所战投的项目个数为33个，在所有参与北交所战略投资的机构中位于前三位。
从收益情况来看，截至2022年11月13日，已上市的金长川资本北交所战投组合成员平均累计涨幅为16.15%。
从二级市场表现来看，已上市的金长川资本北交所战投组合成员在上市初期的整体涨幅也好于北交所整体。金长川资本北交所战投组合成员上市后10个交易日和上市后30个交易日相比于发行价格的涨幅均值分别达到了44.13%和37.63%，这说明金长川资本北交所战投组合成员整体来讲比较受到市场的看好。
资料来源：Wind
从转板情况来看，截至2022年11月13日，金长川资本已经参与了33家北交所上市公司的战略投资。金长川资本参与战投的33家北交所上市公司成员中有1家（观典防务）已经顺利转板科创板，观典防务也是目前北交所市场中唯一一家顺利转板至科创板的企业。
金长川资本北交所战投组合成员一览
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