投资理念


投资理念:

1、 诚信为本

 恪守金融行业的核心价值观,做一个对投资人、对投资企业、及对社会有诚信的人。

2、 审慎投资

 运用专业投资技能,规避投资风险,以保障投资收益,实现价值投资。

3、 勤勉尽责

 坚守基金管理人的本分,尽职尽责,以为投资人创造最大价值为天职。

4、 长期增值

 贯彻价值投资理念,以全面提升企业价值为投资人实现最大回报。

 

投资策略:

1、 集合投资

 基金的募集采取集合投资的方式,避免以单个项目募集基金,以使基金具备分散风险的能力;基金的组织形式为有限合伙。

2、 组合投资

 (1)20%投资于新兴行业里的创新型企业(A轮),其特征是具有独特的商业模式,团队优秀,但经营性现金流可能为负;(2)30%投资于新兴行业里的高成长企业(B轮),其特征是经营性现金流净额为正,规模偏小,成长性高,技术领先,商业模式和产品技术经过市场验证;(3)50%投资于成熟型企业(C轮及以后),企业须基本满足或投资后1-2年内可满足创业板、科创板等IPO的要求。

3、 成长投资

 本机构管理的基金主要投资于处于成长阶段的创新型企业,通过被投企业的高成长带来的价值增值获取超额收益。

4、 价值投资

 发觉企业的内在价值并评估企业未来成长为行业巨头的潜力;投资后对被投企业提供增值服务,以帮助企业提升价值。本机构管理基金通过对被投企业的长期价值投资获得资本增值,基金的存续期一般不低于5年。



投资定位


一、 行业定位

主要投资于云计算、大数据、物联网和人工智能等新一代信息技术,生物医药,以及智能制造、高端装备制造等战略性新兴产业。

 

二、 投资阶段

(1)高成长性企业(B轮):企业拥有核心技术,成长性高,商业模式和产品、技术已经经过市场检验;

(2)拟上市企业(C轮及以后):企业融资后1-2年内可满足创业板、科创板等资本市场IPO要求;



投资标准


一、 商业模式

投资标的商业模式需要满足以下基本条件:

1、商业模式是清晰的,即需要融资方清晰表达商业模式的基本构成要素,具体包括:价值主张、市场定位、客户关系、渠道通路、关键业务、核心资源、重要的战略合作伙伴、收入来源,以及成本结构;

2、商业模式是独特的,即需要融资方清晰地表达其商业模式与竞争对手相比在交易结构安排上的不同之处,以及这种不同之处给企业带来的竞争优势;

3、商业模式是经过市场检验的,在此阶段,企业可能没有正的经营现金流量,但至少会有小规模的营收,并且在可预期的一到两年之内,有可能实现爆发式增长;

4、商业模式具有较强的可复制性强,企业自身易于推广和扩张。

 

二、 财务标准

1、高成长企业(B轮):a. 投资前最近一个会计年度净利润不低于500万,或者营业收入不低于3000万元,并实现持续增长;b. 销售利润率至少在15%以上,最好达到20%以上;c. 未来三年的年复合增长率至少要达到30%以上,最好达到50%以上;d. 财务管理相对规范,要能清晰确认收入与成本。

3、拟上市企业(C轮及以后):a. 投资前最近两年连续盈利且平均净利润不少于2000万元; b.未来三年的净利润年复合增长率至少要到20%以上;d. 财务管理相对规范,要能清晰确认收入与成本。

 

三、 技术标准

标的企业如果是技术驱动型企业,需要满足如下技术标准:

1、企业要有自主的知识产权,至少拥有一项发明专利(已经受理,正在申请中的也算其中);

2、参与国家标准的制定,或有条件参与国家标准的制定;

3、技术水平行业领先,且须具有成本优势;

4、技术成熟,技术或产品得到市场或客户的高度认可,即技术的产业化风险很低,甚至没有产业化风险;

5、研发团队具有持续的研发能力,没有集中在一个人身上;

 

四、 管理团队

标的企业的管理团队需要满足如下标准:

1、实际控制人及其核心管理团队成员要有良好的商业认知,善于沟通与交流;

2、实际控制人的年龄不超过55岁,最好是30到50岁之间。管理团队的核心成员,包括CEO、CTO、COO、CFO和CMO,平均年龄不超过45岁;

3、以技术驱动的企业要有较强的市场营销团队;

4、管理团队要有较强的专业素质与职业素养。实际控制人及核心管理团队成员原则上须接受过系统的大学教育;

5、管理团队经验丰富,稳定性较好,并且要有较强的执行力;

6、创业团队要有企业家精神,包括激情、坚忍、冒险和创新。

 

五、 公司治理结构

标的企业公司治理结构需满足如下标准:

1、股权结构不能过于分散,要能找到实际控制人;

2、股东结构不能以家族成员为主;

3、股东之间要有较为一致的商业认知;

4、高管团队的核心成员是公司主要股东;

5、有高度认知建立现代企业制度。即标的企业已建立起较为完善的公司治理结构,或者有意识去完善公司治理结构,以构建科学的决策机制、有效的监督约束机制,以及高效的激励机制;



增值服务


增值服务的目的是帮助被投企业整合资源从而持续提升其价值创造能力,确保基金获得理想的超额收益,最终实现基金与被投项目共赢。GGR为被投企业提供以资本运作和市值管理为核心的增资服务,具体包括:

(1)帮助企业制定未来三五年的发展战略;

(2)帮助企业梳理、优化或重构商业模式;

(3)帮助企业完善公司治理结构;

(4)帮助企业建立和完善人力资源体系,并引进优秀的管理人才,帮助企业打造优秀的管理团队;

(5)构建和完善基本的管理制度与管理流程;

(6)帮助企业打造健康的财务管理体系;

(7)为企业的私募融资(PE)、定增、上市融资(IPO)和并购重组提供顾问服务;

(8)为企业引进和对接行业资源和市场资源;


  本文章664阅读